课程简介

这是财富管理的操作肌肉。在这里，学员将学会解读市场、建立头寸、对冲风险、形成有依据的市场观点（views）并付诸执行。从外汇（FX）与利率到全球股票、ETF、衍生品与结构化产品，全部辅以真实演练、模拟投资组合与机构级逻辑。

课程分为五个部分，覆盖公开市场的主要领域。外汇（FX）：运用远期、期货与期权进行汇率对冲及货币风险管理。固定收益：收益率曲线、Cetes、Bonos M、Udibonos，以及曲线内与跨曲线策略。全球股票市场（Global Equity Markets）：价格形成、基本面分析、估值，以及IPO、SPAC与并购（M&A）。TRACs与ETF：本土及国际交易所交易基金市场，从NAFTRAC到CKDs与CERPIs。衍生品与结构化产品：面向财富管理与家族办公室的投资组合保护。每个部分均包含实操工作坊。

师资阵容汇聚非凡履历：Antonio Castaño，司库总监，曾任职于BBVA、Nafin、UBS及墨西哥财政部，斯坦福大学MBA；José Oriol Bosch，2015至2024年担任墨西哥证券交易所集团（Grupo Bolsa Mexicana de Valores）首席执行官；Mariana Garza，拥有20年经验，受训于BlackRock；以及Rodrigo Román，NSC Asesores首席投资官兼合伙人，CFA及CAIA持证人。十八场课程、36小时，采用Virtual Live与线下面授混合形式。

总体目标

深入理解公开金融市场的运作机制，培养做出有依据的投资与对冲决策的分析能力。完成课程后，学员将掌握外汇、固定收益、股票及衍生品/ETF的基础知识与策略，能够评估不同市场的金融工具，理解全球与本土市场的动态差异，并在公开市场构建战术性（交易）与战略性（资产配置）投资组合策略。

学习目标

01掌握运用远期、掉期、期货（MexDer、CME）与期权进行汇率对冲，并管理投资组合的汇率风险价值（VaR）。
02形成固定收益市场观点并转化为交易：陡峭化（steepeners）与平坦化（flatteners）策略、曲线定位及跨曲线利差（美国国债 vs Bonos M）。
03运用基本面分析与估值方法研究股票：估值倍数（P/E、EV/EBITDA）、现金流折现与可比公司。
04辨析并应用股票投资策略：价值、成长、动量、因子投资（factor investing）、聪明贝塔（smart beta）与ESG。
05通过TRACs与ETF执行战术观点，评估复制方式、跟踪误差及本土市场（NAFTRAC、CKDs、CERPIs）。
06运用期权、期货与结构化产品设计对冲：保护性看跌期权（protective puts）、备兑看涨期权（covered calls）、领式策略（collars）及本金保护票据。
07解读货币政策（Fed、Banxico、ECB）及宏观环境对估值的影响。
08以机构级逻辑在公开市场构建战术性与战略性投资组合策略。

为何选择本课程

一个课程覆盖五大市场：外汇、固定收益、全球股票、TRACs与ETF，以及衍生品与结构化产品。
José Oriol Bosch，2015至2024年任墨西哥证券交易所集团（Grupo Bolsa Mexicana de Valores）首席执行官，以线下形式主讲全球股票市场。
Antonio Castaño，司库总监，履历涵盖BBVA、Nacional Financiera、UBS及墨西哥财政部；斯坦福大学MBA。
Rodrigo Román，NSC Asesores首席投资官兼合伙人，CFA及CAIA持证人，执教衍生品与结构化产品模块。
Mariana Garza，拥有20年产品与销售经验，曾在BlackRock与Compass服务中介机构及家族办公室。
每个部分均设实操工作坊：基于真实市场数据的案例与模拟投资组合。
18场课程、36小时：Executive Program中对公开市场最深入的覆盖。
混合形式：Virtual Live结合在Club de Industriales（Polanco）与IADA Anáhuac的线下课程。
高管时段：晚7:00至9:00（墨西哥城时间），与日常业务运作完全兼容。
专为执行真实财富决策的私人财富银行家、HNWIs与家族而设计。

课程大纲 — 核心要点

第一部分 — 外汇FX（4场）：汇率市场在财富组合中的角色、市场观点与共识
汇率对冲工具：远期、掉期、MexDer与CME期货及汇率期权
外汇风险管理：汇率VaR、部分对冲与全额对冲及机会成本
第二部分 — 固定收益（4场）：债券市场结构、收益率曲线及一级与二级市场
Cetes、Bonos M、Udibonos、欧洲债券与高收益债：特征、风险与适用场景
曲线内与跨曲线策略：陡峭化、平坦化及美国国债与Bonos M利差
宏观经济对固定收益的影响：Fed、Banxico与ECB对估值的作用
第三部分 — 全球股票市场（4场，线下）：价格形成、牛熊周期与市场参与者
股票投资策略：价值 vs 成长、动量、因子投资、聪明贝塔与ESG
基本面分析与估值：P/E、EV/EBITDA、DCF、戈登模型与可比公司
公司事件：IPO、SPAC及并购对投资组合的影响
拉美与全球股票市场：通过ADR、GDR与ETF进入国际市场
第四部分 — TRACs与ETF（2场）：实物复制 vs 合成复制、NAFTRAC、CKDs与CERPIs
工作坊：为稳健型投资者构建100%由ETF组成的全球投资组合
第五部分 — 衍生品与结构化产品（4场）：期权、期货、掉期与结构化票据
面向超高净值人士（UHNWIs）的定制化结构：本金保护、或有票息与量身定制票据
新趋势：加密衍生品、巨灾债券（cat bonds）、ESG结构化产品与衍生品代币化
结业工作坊：基于真实市场数据，为多资产投资组合构建危机对冲

师资团队

Antonio Castaño — Director de Tesorería · José Oriol Bosch — Former CEO, Bolsa Mexicana de Valores · Mariana Garza — Intermediarios & Family Offices · Rodrigo Román — Chief Investment Officer y Socio, NSC Asesores