课程简介

超越新闻头条。本课程教授如何以专业判断解读宏观经济数据，并理解其对投资组合的影响。GDP、通胀、利率、就业、汇率、国际收支、前瞻指引（forward guidance）：每项指标如何编制、有何局限，以及市场价格如何将其悉数消化。在这里，学员学会像首席投资官（CIO）一样解读数据，而非像专栏作家。

课程循序渐进。首先是宏观经济变量的度量及其计算方法。其后是国民核算以及墨西哥经济在供给端与需求端的结构。接着运用基础经济模型（IS-LM、AD-AS）评估财政政策、货币政策与外部冲击。随后切入当前形势：增长、通胀与公共财政展望，并以Banxico真实报告为分析案例。最后是真正重要的综合应用：基于经济周期的战术资产配置，以及家族办公室应当监测的指标看板。

师资阵容汇聚对经济权力的三重解读。José Antonio González Anaya，墨西哥前财政与公共信贷部部长，哈佛大学经济学博士，曾任Pemex及IMSS总裁。Carlos Pérez Verdía，芝加哥大学博士，曾任IMF执行董事及墨西哥央行（Banco de México）官员。John Soldevilla，ECOBI首席执行官，拥有24年经济分析师经验，Industry Risk Rating模型作者。九场线下课程，2026年7月开课。

总体目标

培养分析与解读主要宏观经济变量的能力，并理解其对金融市场及财富决策的影响。课程结束后，学员将能够以专业判断解读经济指标，理解国内及国际经济结构，并运用简明的经济模型预判趋势、评估情景，为投资策略与组合管理提供有据可依的坚实支撑。

学习目标

01以专业判断解读基础指标：GDP、核心与非核心通胀、政策利率与市场利率、汇率及就业。
02理解经济在供给端与需求端的结构：生产部门、非正规经济、消费、投资与对外部门。
03运用简化宏观模型（IS-LM、AD-AS）分析财政政策、货币政策与外部冲击。
04分析墨西哥经济形势与全球环境，识别影响投资组合的内外部宏观风险。
05从官方报告中提炼投资结论，如Banxico季度报告与通胀报告。
06依据经济周期所处阶段执行战术资产配置：增持或减持股票、固定收益与另类资产。
07确定家族办公室应当监测的指标看板，以及数据发布后的应对方式。
08通过备选情景与投资组合压力测试管理不确定性。

为何选择本课程

José Antonio González Anaya，墨西哥前财政与公共信贷部部长、前Pemex及IMSS总裁，亲临课堂。
Carlos Pérez Verdía，芝加哥大学经济学博士，曾任国际货币基金组织（IMF）执行董事。
John Soldevilla，ECOBI首席执行官，24年经济分析师经验，覆盖100个行业的Industry Risk Rating模型作者。
一个课程汇聚对经济权力的三重解读：学术（哈佛与芝加哥）、经济政策（财政部、Banxico、IMF）与市场分析。
CIO视角：每个宏观数据都转化为投资组合决策，而非时事评论。
以真实报告为分析案例：Banxico季度报告与通胀报告，由专家全程引导。
完整框架：从GDP与通胀的度量，到基于经济周期的战术资产配置。
高强度线下形式：2026年7月，9场课程、18小时。
高管时段：晚7:00至9:00（墨西哥城时间），地点为Club de Industriales（Polanco）与IADA Anáhuac。
与管理真实财富的私人财富银行家、HNWIs及家族建立人脉网络。

课程大纲 — 核心要点

宏观经济变量的度量：支出法与收入法核算GDP，指标的优势与局限
通胀：CPI及其他价格指数；核心与非核心通胀
利率：政策利率（Banxico、Fed）vs 市场利率（Cetes、T-Bills）；收益率曲线与预期
汇率：名义、实际与多边有效汇率；贸易条件
失业率、消费者与企业信心及国际收支
国民核算 — 供给端：生产部门、相对生产率与非正规经济
需求端：私人消费、政府支出、投资（固定资本形成总额，FBCF）与对外贸易
产出缺口及其对通胀与就业的含义
基础宏观模型：以IS-LM与AD-AS分析政策与外部冲击
当前经济形势：增长、通胀与公共财政展望
识别影响投资组合的内外部宏观风险
分析案例：解读Banxico季度报告并得出投资结论
基于经济周期阶段的战术资产配置
家族办公室的指标监测看板及数据发布后的应对
面对不确定性的备选情景与投资组合压力测试

师资团队

John Soldevilla — CEO, ECOBI · Carlos Pérez Verdía — Consultor Económico, Simbiosis Económica; ex Director Ejecutivo del FMI · José Antonio González Anaya — Ex Secretario de Hacienda y Crédito Público de México